来源：证券时报·e公司
2023-06-27 21:35:08
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*ST金山(600396)6月27日晚公告，公司拟向华电辽宁出售铁岭公司100%股权和阜新热电公司51%股权，铁岭公司100%股权作价亿元，阜新热电公司51%股权作价1元。本次交易构成重大资产重组、构成关联交易。
铁岭公司和阜新热电公司是当地十分重要的供电和供热企业，分别是铁岭市新老城区和阜新市清门河区的唯一热源，肩负着重要民生保障责任。2021年初以来煤价持续保持高位震荡，在煤价上涨的同时，上网电价仅小幅上涨，远低于煤价上涨幅度，供热价格仍保持不变，上游煤价上涨的压力无法有效疏导到终端客户，造成铁岭公司和阜新热电公司经营困难。
作为辽宁省乃至东北电网骨干发电企业，*ST金山承担着电力保供和居民供暖的重要责任，在东北老工业基地能源保供方面持续发挥重要作用。自2021年初煤价飙升以来，*ST金山面临营业成本大幅提高的困境，受煤价飙升与电热价不匹配等问题影响而出现了巨额亏损，2021年和2022年*ST金山归母净利润分别为-亿元和-亿元。*ST金山的经营亏损也导致了最近两年资产负债率持续上升，2021年末和2022年末分别为%和%。
截至公告披露日，铁岭公司和阜新热电公司待向*ST金山及其下属公司偿还委托贷款共计亿元，阜新热电公司欠付*ST金山股利款亿元、煤款亿元，铁岭公司欠付*ST金山煤款亿元，铁岭公司和阜新热电公司对*ST金山及其下属公司的上述债务合计亿元。
在这样的背景下，为尽快改善公司目前的财务状况，提升公司盈利能力，提高公司资产质量，缓解经营压力，*ST金山拟进行本次资产出售。
本次交易完成后，由于铁岭公司、阜新热电公司不再纳入*ST金山合并报表，*ST金山总资产规模下降、负债总额显著下降。与此同时，*ST金山收入规模大幅下降，2022年度由交易前的亿元降至交易后的亿元，2023年1-2月由交易前的亿元降至交易后的亿元，分别下降%和%。另一方面，*ST金山净利润大幅上升，2022年度由交易前的-亿元上升至交易后的-元，2023年1-2月由交易前的-亿元上升至交易后的-万元，分别上升%和%
本次交易完成后，铁岭公司、阜新热电公司成为*ST金山控股股东中国华电控制的企业，主要经营辽宁省内火电业务；*ST金山下属沈阳热电分公司和丹东热电公司也主要从事辽宁省内火电业务。*ST金山与中国华电控制的企业在辽宁省火电业务方面存在一定程度的同业竞争。
为此，中国华电承诺，本次交易完成后，将在控制铁岭公司、阜新热电公司的情形下，由*ST金山对铁岭公司、阜新热电公司进行委托运营管理。此外，在符合届时相关法律法规并经内部、外部审批同意的前提下，本着有利于上市公司发展和维护股东利益尤其是中小股东利益的原则，将在5年内采取对外出售、关停相关机组和资本运作等方式最终解决铁岭公司、阜新热电公司与*ST金山的同业竞争。
*ST金山表示，通过本次交易剥离亏损资产，公司可回笼资金，提升资产质量，为后续转型发展创造条件。本次交易可以大幅提高上市公司盈利能力和持续经营能力，化解上市公司退市风险。
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